股市风云、变幻莫测,没有一点投资的人能保证在股市中永远立于不败之地。市场上有很多优秀的投资者,投资策略和办法能够拿来作为借鉴,但是务必要明白的是,别人的思想即使是精髓也永远是别人的,最重要的是如何在浩如烟海的理论中找到最对自己最合适的,并将其转化为自己的投资风格,这需要长时间的实践积累。因此,投资者进入实战以后,一定要注重知识的积累和融会贯通,通过你自己的偏好,不断调整投资策略,久而久之一定会形成自己的投资风格。
在股票交易过程中,涨停板无疑是最吸引眼球的,然而,并非所有涨停个股都具有相同的参与价值,不同的封板时间、换手水平与形态结构,往往预示着次日走势的巨大差异。因此,散户投资的人要对涨停进行细致分析,方能更好地把握机会,规避风险。
第一、从市场实践来看,早盘封板的个股往往具有更高的参与价值(时间最好限制在上午10:10分以前),这主要是因为:1、早盘涨停更容易吸引市场资金的关注,特别是在集合竞价阶段就表现出强势特征的个股;2、早盘快速封板往往意味着主力做多意愿坚决,这类股票受大盘波动的影响比较小;3、早盘涨停的个股通常能够快速缩量,有实际效果的减少下午交易时段的抛压。当这类个股同时具备良好的技术形态时,往往会形成较强的市场合力,使得涨停板更加稳固,为次日溢价创造了有利条件。
第二、换手率水平是判断涨停质量的重要指标。在震荡市或弱势环境中,较低的换手率往往预示着更好的后续表现。对于普通个股而言,首次触及涨停时的换手率最好控制在2%以内,ST类个股则应该控制在1%以内。即使在强势市场中,这个标准也不宜过度放宽,通常应该控制在5%的范围内。这个标准同样适用于那些曾经打开涨停后又重新封住的个股。换手率指标的本质意义在于反映当日的获利盘情况和抛压程度。较低的换手意味着市场筹码相对来说比较稳定,主力控盘程度较高,这为后续的持续上涨提供了更大的空间。需要非常注意的是,对于市场龙头个股,可以适当放宽换手率标准,但核心原则仍然是要控制整体的筹码交换程度。
第三、从技术形态来看,经过充分整理后的突破性涨停往往更具参与价值。理想整理形态应该持续5-6个交易日,期间没再次出现剧烈波动,股价呈现温和整理的态势。这类突破涨停最好发生在距离重要压力位尚有适当空间的位置,这样做才能够为次日表现预留足够的余地。相比之下,连续上涨后的涨停需要更加谨慎对待,因为低位筹码随时有可能涌出形成抛压。对于超跌反弹性质的涨停,其持续性和高度通常较为有限,投资者应保持相对保守的预期。
此外,主力持仓较重的个股往往具有其特殊性,这类股票有时会通过涨停后的继续拉升来完成减仓,因此在特定市场环境下反而可能提供相对安全的参与机会。在具体操作时,投资的人要结合日线级别的技术形态来综合判断主力的真实意图。
如图1-1所示为浙江东方(600120)分时走势图,该股当日开盘后迅速冲高,但首次触及涨停后未能立即封死,而经过短暂回调后再次发起攻势才成功封板。这种“二次封板”形态具备极其重大的市场意义:首次冲击涨停后回调清洗了部分浮动筹码,而二次封板则显示了主力坚定的做多意愿。结合该股当时所处的技术位置和热点题材背景,该股当日放量涨停大阳线一举突破了前期阶段性高点,打通了股价上行的通道,这种形态往往预示着较强的短期爆发力。从后续走势验证来看,该股确实连续两个交易日保持涨停态势,充分印证了“早盘15分钟内快速上涨的二次封板”技术形态的有效性。
如图1-2所示为中央商场(600280)分时走势图。该股在早盘10:30之前呈现出一波流畅的厂字形拉升,这种几乎不带回调的直线封板方式,通常表明主力已完成充分准备,拉升意愿十分坚决。特别有必要注意一下的是,该形态出现在长期盘整后的突破位置,技术面上具有更大的上升空间。这种分时特征往往意味着主力已完成吸筹阶段,开始步入快速拉升期。后续的走势发展也证实了这一判断,该股随后展开了一轮可观的上涨行情。
最后,在真实的操作中,投资者还需要综合考量上述各个要素。市场环境的变化、个股的流动性特征以及主力的运作阶段都会对涨停板的质量产生一定的影响。建议投资的人建立系统的分析框架,将时间因素、换手特征和突破时机等要素有机结合,同时结合实时的市场情绪做综合判断。需要非常强调的是,任何涨停板操作都应该设置明确的止损策略,以有效控制风险。通过持续的市场观察和经验积累,投资的人能慢慢地提高对涨停板个股的筛选能力,从而在短线交易中获得更好的收益风险比。
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